Walmart, Home Depot memulai pendapatan ritel minggu ini

Setelah mendapat manfaat dari belanja besar-besaran di era pandemi, pengecer bersiap untuk pemeriksaan realitas.

Walmart Dan Gudang Rumah akan memulai musim pendapatan ritel pada hari Selasa dengan membagikan hasil kuartal liburan. Pengecer nama besar lainnya akan mengikuti, termasuk pemain besar seperti Target Dan Pembelian terbaikdan staples mal seperti Macy Dan Celah.

Laporan perusahaan akan datang karena kekhawatiran resesi menutupi tahun depan. Orang Amerika sekarang lebih khawatir tentang inflasi daripada tentang Covid. Orang-orang memilih untuk membelanjakan lebih banyak untuk makan di luar, bepergian, dan layanan lainnya sambil mengurangi barang. Suku bunga yang lebih tinggi mengancam pasar perumahan.

Perlambatan dalam pertumbuhan penjualan juga tampaknya mungkin terjadi setelah kenaikan tajam dalam tiga tahun terakhir.

Bagi investor, akhir dari gula ritel membawa gambaran yang beragam. Perusahaan mungkin berbagi prospek penjualan yang sederhana. Namun margin keuntungan yang lebih sehat bisa menjadi hikmahnya, karena biaya pengiriman turun dan pengecer memiliki kelebihan barang dagangan yang lebih sedikit untuk diturunkan. Plus, perusahaan mungkin memiliki rencana pengeluaran yang lebih berhati-hati, seperti pesanan inventaris yang lebih kecil dan perlambatan dalam perekrutan. Itu bisa meningkatkan margin keuntungan, meski konsumen tidak membelanjakannya dengan bebas.

“Dunia terfokus pada momentum top-line,” kata David Silverman, seorang analis ritel di Fitch Ratings. “Begitu banyak pelaku pasar yang berfokus pada apa itu pendapatan, apa pendapatan, apa pendapatan itu.”

Namun, dia menambahkan, “laba operasilah yang dapat bangkit kembali dengan baik dari tahun 2022 yang sulit.”

Silverman mengatakan strategi pengecer telah berubah dari tahun lalu. Kemudian, mereka bertaruh pada penjualan setinggi langit menjadi normal baru dan membuat taruhan yang lebih berisiko, dari menempatkan pesanan lebih besar hingga membayar ekstra untuk mempercepat pengiriman. Itu merugikan margin perusahaan, karena barang dagangan yang tidak terjual berakhir di rak izin dan biaya merangkak naik, bersamaan dengan penjualan.

Sudah, pengecer mendapatkan dosis realitas. Walmart, Target, dan Macy’s adalah beberapa perusahaan yang berbicara tentang konsumen yang lebih berhati-hati.

Beberapa pengecer sudah mempratinjau hasil liburan. Macy’s memperingatkan bahwa penjualan kuartal liburan akan datang di sisi yang lebih ringan dari ekspektasinya. Nordstrom mengatakan penjualan yang lebih lemah dan lebih banyak penurunan harga merusak hasil November dan Desember. Lululemon mengatakan margin keuntungannya akan lebih rendah dari yang diantisipasi, karena pengecer pakaian atletik menyulap kelebihan persediaan.

Hasil liburan di seluruh industri juga turun di bawah ekspektasi, menurut National Retail Federation. Penjualan pada bulan November dan Desember tumbuh 5,3% dari tahun ke tahun menjadi $936,3 miliar, di bawah prediksi grup perdagangan utama untuk pertumbuhan antara 6% dan 8% dari tahun sebelumnya. Pada awal November, NRF memproyeksikan pengeluaran antara $942,6 miliar dan $960,4 miliar.

Pemimpin ritel telah mencermati petunjuk, saat mereka bersiap untuk tahun fiskal yang akan datang. (Sebagian besar tahun fiskal pengecer berakhir pada bulan Januari.)

CEO Macy Jeff Gennette mengatakan kepada CNBC bulan lalu bahwa operator department store memperhatikan lebih sedikit pembeli liburan yang membeli barang untuk diri mereka sendiri saat berbelanja untuk hadiah. Dia mengatakan pembelian yang lebih rendah itu “lebih dari mengimbangi kabar baik yang kami dapatkan saat memberi hadiah dan acara.”

Data kartu kredit perusahaan juga menunjukkan tanda peringatan, ia menambahkan: Saldo pelanggan pada kartu kredit Macy’s, Bloomingdale’s, dan co-branded American Express meningkat dan lebih banyak dari saldo tersebut dibawa ke bulan berikutnya daripada dilunasi.

“Saat kami melihat portofolio kredit kami, Anda memiliki pelanggan yang mengalami tekanan lebih besar,” katanya.

Beberapa pengecer telah mengambil beberapa langkah sulit untuk mempersiapkan tahun yang sulit. Pengecer mewah Neiman Marcus dan Saks.com, pengecer e-niaga yang dipisahkan dari toko Saks Fifth Avenue, keduanya baru saja diberhentikan. Memperbaiki Jahitan memberhentikan 20% dari tenaga kerja perusahaannya. Wayfair memberhentikan 10% dari tenaga kerja globalnya. Amazon mulai memangkas lebih dari 18.000 karyawan, termasuk banyak di divisi ritelnya.

Kamar Mandi Tempat Tidur & Selanjutnyayang telah memperingatkan potensi pengajuan kebangkrutan, baru-baru ini memangkas tenaga kerjanya lebih dalam karena juga menutup sekitar 150 toko senama.

Target pada November mengatakan akan memotong total biaya hingga $3 miliar selama tiga tahun ke depan, karena memperingatkan musim liburan yang lebih lambat. Itu tidak memberikan rincian tentang rencana itu. Perusahaan akan melaporkan hasil kuartal keempatnya pada 28 Februari.

Banyak pemimpin ritel mengatakan mereka juga mengantisipasi langkah-langkah pemotongan biaya untuk tenaga kerja mereka dalam 12 bulan ke depan, seperti mempekerjakan pekerja sementara daripada karyawan tetap, menurut survei terhadap 300 eksekutif ritel pada bulan Desember oleh perusahaan konsultan AlixPartners. Tiga puluh tujuh persen mengatakan mereka mengharapkan kenaikan atau promosi yang melambat dan 28% mengatakan mereka mengharapkan pemotongan tunjangan di perusahaan mereka di tahun mendatang.

Dari mereka yang disurvei, 19% mengatakan PHK telah terjadi di perusahaan mereka dalam 12 bulan terakhir dan 19% mengatakan mereka mengharapkan PHK terjadi dalam 12 bulan ke depan.

Marie Driscoll, seorang analis yang meliput kecantikan, kemewahan, dan mode untuk firma penasihat ritel Coresight Research, mengatakan dia mengharapkan perusahaan untuk melihat lebih dekat item baris lainnya, seperti pengiriman dan pengembalian gratis, serta biaya pemasaran digital.

Saat suku bunga naik, dia mengatakan pengecer mungkin “menemukan agama yang beroperasi.”

“Pengecer melihat bisnis mereka dan mengatakan tidak setiap penjualan berharga,” katanya. “Fakta bahwa ada biaya uang riil sedang mengubah cara perusahaan memandang bisnis mereka.”

Namun beberapa faktor masih mendukung pengecer, katanya. Pasar tenaga kerja yang ketat dapat memberi konsumen kepercayaan diri untuk berbelanja, bahkan saat inflasi tetap panas. Orang-orang berdandan dan membeli wewangian saat mereka keluar lagi, sebuah faktor yang mungkin telah mengangkat penjualan ritel di bulan Januari seiring dengan lebih banyak pengeluaran di bar dan restoran.

Dia mengatakan musim pendapatan akan membawa kejutan dan menunjukkan perusahaan mana yang dapat melewati perairan yang lebih sulit. Nikemisalnya, menaikkan prospeknya setelah melampaui ekspektasi Wall Street pada bulan Desember.

“Banyak yang bergantung pada konsumen dan kekuatan merek mereka,” kata Driscoll. “Ada kekuatan di luar sana.”