Ukuran inflasi utama yang diikuti Fed naik 0,2% pada Oktober, kurang dari yang diharapkan

Inflasi naik pada bulan Oktober sesuai dengan perkiraan, mengirimkan tanda bahwa kenaikan harga setidaknya mungkin stabil, Departemen Perdagangan melaporkan Kamis.

Indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi inti, ukuran yang tidak termasuk makanan dan energi dan didukung oleh Federal Reserve, naik 0,2% untuk bulan ini dan naik 5% dari tahun lalu. Kenaikan bulanan di bawah estimasi Dow Jones 0,3%, sementara kenaikan tahunan sejalan.

Keuntungan juga mewakili perlambatan dari bulan September, yang melihat peningkatan bulanan sebesar 0,5% dan keuntungan tahunan sebesar 5,2%.

Termasuk makanan dan energi, headline PCE naik 0,3% pada bulan tersebut dan 6% pada basis tahunan. Kenaikan bulanan sama dengan September, sedangkan kenaikan tahunan turun dari laju 6,3%.

Departemen tersebut juga melaporkan bahwa pendapatan pribadi melonjak 0,7% untuk bulan tersebut, jauh di atas perkiraan 0,4%, dan pengeluaran naik 0,8%, seperti yang diharapkan.

Dalam laporan penting lainnya, ukuran aktivitas manufaktur yang diikuti secara luas membukukan pembacaan terendah dalam dua setengah tahun untuk November.

Indeks Manufaktur ISM mencatat pembacaan 49%, mewakili tingkat bisnis yang melaporkan ekspansi untuk periode tersebut. Angka itu 1,2 poin persentase di bawah Oktober dan terendah sejak Mei 2020, di awal pandemi Covid.

Penurunan pesanan simpanan dan impor adalah hambatan terbesar pada indeks. Indeks harga yang diawasi ketat turun 3,6 poin menjadi 43%, menunjukkan inflasi mereda, sementara indeks ketenagakerjaan juga turun, turun 1,6 poin menjadi 48,4% wilayah kontraksi.

Pasar sebagian besar lebih rendah setelah data pagi, dengan Dow Jones Industrial Average turun lebih dari 250 poin pada awal perdagangan sementara S&P 500 dan Nasdaq Composite membukukan penurunan yang lebih kecil.

“Data pagi ini adalah laporan goldilocks karena menunjukkan inflasi inti terus turun,” kata Chris Zaccarelli, kepala investasi untuk Independent Advisor Alliance. “Jika inflasi terus turun, maka pasar akan terus berjalan lebih tinggi, karena investor akan menyimpulkan bahwa Fed tidak perlu menaikkan suku bunga setinggi itu, atau mempertahankannya selama, seperti yang diharapkan sebelumnya.”

Sementara Fed mengambil berbagai langkah untuk mengukur inflasi, ia lebih memilih indeks PCE karena memperhitungkan perubahan perilaku konsumen seperti mengganti barang yang lebih murah dengan barang yang lebih mahal. Itu berbeda dengan indeks harga konsumen, yang merupakan ukuran mentah dari perubahan harga.

Pembuat kebijakan memandang inflasi inti sebagai ukuran yang lebih andal karena harga makanan dan energi cenderung lebih berfluktuasi daripada barang lainnya.

Dalam berita ekonomi lainnya Kamis, Departemen Tenaga Kerja melaporkan bahwa klaim pengangguran mingguan berjumlah 225.000, turun 16.000 dari minggu sebelumnya dan di bawah perkiraan 235.000.

Laporan pekerjaan lain dari perusahaan outplacement Challenger, Gray & Christmas menunjukkan bahwa PHK yang direncanakan meningkat 127% setiap bulan di bulan November dan naik 417% dari tahun lalu. Bahkan dengan lonjakan besar-besaran, perusahaan mencatat total PHK tahun ini adalah yang terendah kedua dalam kumpulan data yang berasal dari tahun 1993.

Data tersebut muncul pada saat yang sangat penting bagi The Fed, yaitu di tengah kampanye kenaikan suku bunga dalam upaya menurunkan inflasi.

Dalam pidatonya Rabu, Ketua Jerome Powell mengatakan dia melihat beberapa tanda bahwa kenaikan harga mereda tetapi menambahkan bahwa dia perlu melihat bukti yang lebih konsisten sebelum bank sentral dapat mengubah kebijakan. Namun, dia menunjukkan bahwa menurutnya kenaikan suku bunga bisa mulai semakin kecil, mungkin pada awal Desember.

“Kenyataannya adalah jalan ke depan untuk inflasi masih sangat tidak pasti,” kata Powell.

Data PCE menunjukkan bahwa jumlahnya tetap fluktuatif. Inflasi barang naik 0,3% untuk bulan ini setelah menurun tiga bulan sebelumnya, sementara inflasi jasa naik 0,4%, turun dari dua kenaikan 0,6% berturut-turut. Ekonom telah mencari pergeseran kembali ke ekonomi yang lebih berbasis jasa setelah permintaan barang yang sangat besar memainkan peran utama dalam lonjakan inflasi pada tahun 2021.

Inflasi makanan meningkat 0,4% sementara harga barang dan jasa energi naik 2,5%.

The Fed mengamati pasar pekerjaan dengan cermat untuk lebih banyak tanda-tanda pendinginan inflasi.

Klaim pengangguran cenderung sedikit lebih tinggi, dan tingkat klaim berlanjut meningkat 57.000 menjadi 1,61 juta, level tertinggi sejak Februari.